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金价创8年来新高,现在入市还有“赚头”吗?听听理财师怎么说……

近期金价出现“芝麻开花节节高”的架势。18日一早,上海期交所开盘的黄金期货主力合约突破每克400元的大关,创下8年来的最高后,5月19日开盘,现货黄金价格继续上扬,截止到北京时间昨日上午10点24分,金价已达到1739.94美元/盎司,较开盘价涨了0.46%。作为全球市场公认的避险投资产品,今年以来国内国际金价涨幅均在10%以上。不少有投资需求的市民纷纷询问,现在进入黄金市场,是否还有投资价值?对此,来自中国银行堤北支行理财经理刘伟认为,短期可能会偶遇挫折,但中长期看黄金上涨动力依然强劲并会带领白银价格。 


1
黄金投资优势虽多并非无缺点


在中国银行堤北支行理财经理刘伟看来,黄金相比较于传统的理财产品主要有以下几点优势:


  • 首先是流通性好。黄金具有很高的流动性、流动范围广,黄金在市场开放的构架下,市民可以从公开的市场自由购得黄金,还可以像礼物一样自由地转让,并且没有任何费用。

  • 第二就是市场透明度高。大资金和小资金、机构与个人机会均等,黄金市场是面向全球市场的,每日庞大的黄金日交易量使得市场被人为操纵的可能性大大减小,相对而言黄金市场是一个公平的市场。

  • 第三就是交易时间长,黄金是全球通行的交易产品,而且全天24小时都有活跃的报价,投资者可随时随地通过网络进行交易,时间限制上较小,购买价格可以以市价购买,也可以挂单购买,省去了一直盯盘的麻烦。


“当然,黄金也并非全都是优点,比如拥有实物黄金需要考虑储藏和安全的费用问题,另外,黄金本身是无利息收入的,只有买卖的价格高低之分。”刘伟表示。


2
投资者跑步入场的机会来了?


5月18日上午,现货黄金不断上扬,突破1760美元/盎司,最高触及1764.06美元/盎司,创下2012年10月以来的新高。


在刘伟看来,目前现货黄金、白银价格依然处在震荡区间,现阶段黄金价格表现依然强势,白银近期虽然跟随黄金出现补涨的行情,短期恐怕需要借助黄金的再次冲高的力量才会牵引出现突破行情。如果未能突破或者突破未能站稳伴随着后面回落风险则加大。


“今年3月中旬的大幅抛售之后,黄金随后出现了大幅反弹,4月份,期货黄金甚至接近每盎司1800美元,预期黄金未来一定会更加大放异彩。”刘伟表示。


黄金出现大幅反弹,普通投资者跑步入场的机会真的来了?


目前,全球仍未摆脱疫情的影响,后期黄金价格的表现仍取决于疫情的进展,投资者需要关注通胀预期和货币因素对金价的影响。“虽然目前金价上涨,但仍不宜追高。投资者要防止流动性紧张引发金价的下跌。”刘伟说,事实上,全球疫情的变化会给黄金市场带来的风险和机会是对等的,疫情环境下的宽松货币政策预期推升金价,但全球经济出现复苏后,黄金的避险功能也将逐渐消散。“在黄金市场,追涨并非此时好的选择。因为疫情引发的情绪来势汹汹,也很可能‘去也匆匆’,市场情绪一旦扭转,投资者可能就陷入了高位套牢的境地。”


3
中长期黄金上涨动力依然强劲


“随着近期的经济环境变化,在最新的大宗商品报告中看到,在3月中旬的大幅抛售之后,黄金随后经过短暂养精蓄锐后出现了大幅反弹,这得益于其在疫情期间初期的避险吸引。然而,亚洲以外的黄金实际需求一直异常疲弱。珠宝类贵金属销售跌至有记录以来最低水平,同时我们也关注到尽管为对抗新冠肺炎的影响,各个国家采取的前所未有的干预主义货币和财政措施,为黄金在未来投资组合中发挥越来越大的作用提供了很好的理由。”刘伟说。


说到黄金,着重要说到美元和美国经济,据刘伟介绍,前期市场上美国在无底限的量化宽松(钞票超额超量的发行),如此多的美元,就目前市场还无法大规模通过金融和国际贸易真正流动起来,所以势必会造成美元指数一直处于高位,反过来说明世界对美元的需求在下降,但却没法得到美元。为什么呢?因为美元在美国国内单循环是没有实质意义的,如果不通过贸易输出美元,美国国内泡沫会越聚越多,总有一天会击垮美元。那么大家众所周知还有一些途径,直接投资、资产换置、石油贸易,大宗商品交易也就仅仅是摆设而已。就目前的经济形势来看,各大机构和各个国家对于美债和美股也非常警惕。因此作为投资者也需要警惕可能存在的再一轮抛售,这不是需求方因为需求美元而进行的抛售,而是因为供给方(美国)逼迫美元贸易输出的一次抛售。


“选对投资方式,关键还是明确投资目的。”刘伟指出,对短线投资而言,购买实物金未必是合适的方式,波动更大的期货等渠道或许更适合选择,但伴随的风险也更大。


投资黄金的作用要进一步明确。“仅从短期走势来分析和判断黄金的作用仅是片面的,黄金是更适合长期持有的一种资产。”刘伟说,他个人还是比较看好后市的,中长期看黄金上涨动力依然强劲并会带领白银一起创造奇迹,短期偶遇挫折没什么,相信高峰会一步一步走来。


4
实物、纸黄金、ETF、期货投资谁具吸引力?


随着社会的发展,许多投资理财的种类被老百姓所接受,同时许多的投资理财产品也进入了大众的视线,而排在第一位的黄金投资也成为了多数投资者的选择。“说起黄金投资,目前国内流行的几种黄金投资方式:分别是纸黄金(账户金)、黄金期货、黄金股票、投资金条、ETF、TD黄金。”刘伟表示,各种黄金投资产品都有自己特有的属性,市民可以根据自身的情况来选择合适的投资品种。

对于实物黄金投资来说,优势就是投资性实物金条的溢价少,可以根据实时的市场报价赚取盈利。劣势则是必须小心安全地保管,若没有相关的回购条款,或者是跨机构回购,卖出时需要经过检验,并承担相关费用,无利息收益。


银行纸黄金的优势是投资门槛低,易于操作,没有杠杆,资金安全度高。劣势是无杠杆,资金利用率低,只能进行买入操作。


而黄金延期(T+D)的优势是以保证金的形式进行交易,采用“杠杆原理”,资金利用率高,双向交易,既可买涨也可买跌,只要方向看准,均有机会盈利;T+0的交易模式,没有交易的时间限制,投资者一天可以交易无数次来回,没有交割的时间限制,可以递延,投资者可以选择交易日当天交割,也可以延期交割。劣势是交易时间不连续,频繁出现跳空、高开,进入门槛相对较高,交易费用高,采用撮合成交模式,行情波动剧烈的情况下会出现无法平仓。

黄金期货的优势是更倾向于投机需求,具杠杆效应,流动性高,价格公开公平。劣势是有一定交易限制,属于高风险投资,需要专业的投资技能。


黄金ETF的优势是假如投资者希望直接投资实物黄金,但是又不想支付保险、检验、保管等相关费用,ETF是一个不错的选择。“ETF投资有点类似于股票,投资者可以买入ETF的份额来拥有金条。”刘伟表示,劣势是由于ETF是追踪黄金的波动,因此ETF的价值会跟随金价波动,需要投资者对黄金走势有较佳的分析能力。


“根据投资具体风险承受能力范围,我们对私交易品种,贵金属类可以分为不带杠杆和带杠杆两大类。”刘伟介绍说,不带杠杆交易品种包括账户贵金属(黄金、白银、钯金、铂金、美元金、银、钯金),双向宝(美元金、银,人民币金、银,人民币钯金、铂金);带10倍左右杠杆交易品种包括迷你黄金mau(T+D)、大黄金AU(t+d)、白银Ag(T+D)(上海黄金交易所产品)。


需要注意的是,新客户在学习之前先要给自己做好风险测评,根据风险的真实偏好去选择最为合适自己的交易品种,做任何投资都是有风险性的,入市需谨慎些量力而行。


◆本期明星理财师

姓名:刘伟



职务:中国银行堤北支行理财经理

简介:从事理财经理10年,2011年“个人外汇金融优秀服务明星”;2014年“贵金属产品特殊贡献奖”;2015年“金牌理财经理”;2016年“贵金属分析师”;2017年“外汇贵金属分析师”;2018年7月“优秀外汇贵金属分析师”“对私金融市场特殊贡献”;2018年12月外汇贵金属“优秀讲师”并获“最佳人气奖”;2019年“优秀交易经理人”。


新闻链接


广州一市民一口气买了26条金条


金价上涨,以及随之而来的国内金饰品价格上涨,让部分“中国大妈”看到了入市的机会。“近期黄金大涨让很多顾客选择出售黄金。”广州东百业务部经理戴崇业昨日告诉《广州日报》记者,“18日,有一个顾客以每克210元+12元手续费,即每克222元买入,共买两条50克投资金,19日以每克386元卖出。简单一算,该顾客每克赚了164元,共赚16400元。”另外,由于市民看好黄金后市而选择购买黄金进行投资。让戴崇业印象深刻的例子是,近期有市民一次性买了26条金条,每条50克,花了近50万元。


据《广州日报》


徐报融媒记者:陈羿帆
编辑:艺潼
责编:王莉


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